Рейтинг лучших криптобирж с фьючерсами в 2025

Деривативы (от англ. derivative — производный, вторичный) — это финансовые инструменты, стоимость которых формируется в зависимости от изменения цены базового актива или индикатора. Базовыми активами могут выступать акции, облигации, валюты, процентные ставки, фондовые индексы, биржевые товары (нефть, золото, зерно и т.д.), а также кредитные и другие финансовые инструменты или показатели.

Основные виды деривативов:

1. Фьючерсы — обязательство купить или продать базовый актив по заранее оговорённой цене в заранее установленную дату в будущем.
2. Форварды — внебиржевые контракты, по которым одна сторона обязуется продать, а другая — купить базовый актив по фиксированной цене в определённую дату в будущем.
3. Опционы — право (но не обязательство) покупателя опциона купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) базовый актив по заранее оговорённой цене в определённый срок.
4. Свопы — контракты об обмене финансовыми потоками между сторонами (например, обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, или обмен валютами).

Функции деривативов:

• Хеджирование рисков (защита от колебаний цены базового актива).
• Спекуляция (извлечение прибыли путём покупки и продажи деривативов в расчёте на изменение цен).
• Арбитраж (извлечение прибыли из разницы цен одного и того же или аналогичного актива на разных рынках).

Таким образом, деривативы используются инвесторами и компаниями для управления рисками, оптимизации структуры капитала, повышения доходности и спекулятивных операций.

Бессрочные фьючерсы (от англ. "perpetual futures" или "perpetual contracts") — это финансовые инструменты, которые по своей сути похожи на обычные фьючерсные контракты, но существенно отличаются главным признаком — отсутствием даты истечения срока действия. В отличие от классических фьючерсов, у бессрочных фьючерсов нет установленной даты погашения, и ими можно торговать на неопределенный срок до момента закрытия позиции самим трейдером.

Основные характеристики бессрочных фьючерсов:

1. Отсутствие срока погашения (expiry): Подобный контракт не имеет фиксированной даты исполнения, что позволяет трейдерам удерживать позицию сколь угодно долго.

2. Система финансирования (Funding Rate): Специальный механизм обеспечивает сближение цены бессрочных фьючерсов с ценой базового актива (например, криптовалюты) при помощи периодической платы за финансирование. Ставка финансирования обычно взимается или выплачивается между покупателями и продавцами раз в несколько часов (обычно каждые 8 часов), поддерживая таким образом цену бессрочного контракта близкой к реальному базовому активу.

3. Плечо (Leverage): Бессрочные фьючерсы обычно включают в себя возможность использования заемных средств (маржинальную торговлю), что позволяет значительно увеличить прибыль (но также увеличивает риск потерь).

4. Отслеживание цены актива: Стоимость бессрочных фьючерсов стремится соответствовать текущей спотовой цене базового актива.

Сфера применения бессрочных фьючерсов активно развивается в первую очередь на криптовалютных биржах, таких как Binance, Bitmex и других торговых платформах. Эти инструменты стали популярны среди трейдеров и инвесторов, желающих заниматься активной спекулятивной торговлей с высоким уровнем риска и доходности.

Важно помнить, что торговля бессрочными фьючерсами, особенно с использованием плеча, связана с высокими рисками финансовых убытков, поэтому подойдёт только опытным трейдерам и инвесторам, знающим, что делают и понимающим детали работы с такими инструментами.

Кредитное плечо (англ. leverage) на криптобиржах — это механизм, с помощью которого трейдер может торговать суммами, значительно превышающими его собственный капитал. По сути, биржа предоставляет трейдеру кредит для совершения торговых операций, увеличивая размер открываемых позиций.

Как это работает на практике:

• Допустим, вы вносите на счёт $100 и используете кредитное плечо 1:10. Теперь вы можете торговать на сумму до $1000 ($100 ваших + $900 предоставленных биржей).
• Прибыль и потери рассчитываются исходя из общей суммы сделки, а не только из вложенного капитала. Поэтому любое движение цены увеличивает как возможную прибыль, так и возможный убыток.

Основные характеристики торговли с плечом:

1. Высокий риск и повышенная доходность: Чем выше плечо, тем больше потенциальная прибыль, но вместе с тем больше риск потерять вложенные средства.

2. Ликвидация позиции: При сильном движении рынка против вашей позиции биржа может провести автоматическое закрытие (ликвидацию) с целью предотвратить дальнейшие убытки и защитить свои собственные средства.

3. Маржинальное обеспечение: Чтобы открыть торговые позиции с плечом, трейдер должен внести «маржу» — начальный капитал. Если рынок движется против позиции, биржа может запросить дополнительное обеспечение (маржинальный вызов, margin call).

4. Комиссии и процентные ставки: Биржи начисляют комиссию за использование кредитного плеча и могут ежедневно удерживать процент за использование заёмных средств.

Пример:

• Если использовать плечо 1:20, то изменение цены всего на 5% против вашей позиции приведёт к полной потере ("ликвидации") вашего депозитного залога (маржи).
• При этом, если цена движется в нужном направлении, вы можете значительно увеличить вашу прибыль.

Итог:

Используя кредитное плечо, необходимо чётко понимать риски и иметь чёткую стратегию управления капиталом и рисками. Эта торговля считается очень рискованной, особенно для начинающих трейдеров.

Perpetual Futures (вечные фьючерсы, бессрочные фьючерсы) — это специальный финансовый инструмент на криптобиржах, представляющий собой производные контракты, позволяющие трейдерам спекулятивно торговать криптовалютами без реальной покупки и продажи самого актива. Особенность perpetual contracts состоит в отсутствии даты погашения и срока поставки, то есть сделка теоретически может быть открыта бессрочно.

Основные особенности perpetual-фьючерсов:

1. Отсутствие срока экспирации:
   В отличие от традиционных фьючерсов, perpetual futures не имеют срока действия и могут быть открытыми сколь угодно долго, пока трейдер сам их не закроет вручную или не попадёт под ликвидацию.

2. Финансирование (funding rate):
   Для приведения цены бессрочного фьючерса в соответствие с ценой на спотовом рынке используется механизм периодических выплат («funding»).

   • Когда perpetual futures торгуется выше рыночной цены (спота), трейдеры, открытые в LONG-позиции (покупатели), выплачивают периодические вознаграждения трейдерам с короткими позициями (SHORT).
   • Когда perpetual futures торгуется ниже спотовой цены, наоборот, SHORT-позиции платят LONG-позициям.
     Обычно период финансирования — каждые 8 часов, но биржи могут изменять частотность.

3. Плечо (маржинальная торговля):
   Перпетуальные контракты дают возможность торговать на заемные средства: биржи обычно предлагают плечо (leverage) от 1x до 125x, и выше — в зависимости от биржи и актива. За счёт высокого плеча трейдеры получают возможность увеличить размер прибыли и риска, значительно превышающий первоначальный капитал.

4. Риск ликвидации позиции:
   Очень высокая волатильность крипторынка вместе с использованием кредитного плеча приводит к состоянию принудительной ликвидации позици, если цене актива уходит за пределы заданной маржи трейдера.

Преимущества perpetual-контрактов:

• Возможность зарабатывать как на росте, так и на падении рынка
• Простота и ликвидность
• Не требуется владение реальными монетами
• Высокий леверидж: потенциал высокой прибыли от движений цены

Риски:

• Высокий риск ликвидации и быстрой потери вложенных средств
• Регулярные финансовые комиссии (funding) могут снизить прибыль

Перпетуальные контракты стали самым популярным инструментом криптовалютных трейдеров и активно используются для краткосрочной торговли, спекуляций и хеджирования рисков.